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    如何像對沖基金經理一樣做交易

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    發表于 2021-12-14 23:47:47 | 只看該作者 |只看大圖 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
    作為交易者,您是否想要獲得與對沖基金一致的穩定投資回報?
    其實,這可能比你想象的要容易。
    盡管對沖基金管理著數十億美元,但其實他們使用的更多是眾所周知的交易策略,旨在降低整體市場風險,同時提高交易業績。
    觀良者在這里為大家總結了對沖基金用來擊敗市場的一些最重要的事項??梢赃x擇與您的交易風格相匹配的那些策略。
    什么是對沖基金以及他們如何交易?
    對沖基金這個名字源于 1940 年代第一家試圖用股票空頭頭寸對沖股票多頭頭寸(也稱為多空策略)的對沖基金。
    對沖基金機構使用從投資者那里收集的集合資金投資于各種金融市場。通常,對沖基金只對高凈值個人和專業投資者開放,因為它們的監管不如共同基金等其他類型的基金。他們使用許多不同的交易策略來提高他們的業績和投資者的回報。
    只要潛在的投資回報超過與借入資金的成本,杠桿交易就可以顯著提高對沖基金的回報。不幸的是,由于杠桿是一把雙刃劍,它也會增加潛在的損失,自 2008 年金融危機以來,許多對沖基金已經停止營業。
    對沖基金通常要求投資者將其資金保留一段特定的時間,通常至少為一年。在此期間,投資者無法提取資金。這稱為鎖定期。
    即使在那段時間之后,許多對沖基金也有一定的提款限制,旨在提高基金的流動性,并且通常只允許在特定時間段內提款,例如每兩年或每季度一次。
    重要的是要注意,對沖是指降低市場風險的一種技術,但大多數對沖基金的目標是跑贏市場。
    對沖基金如何運作?
    對沖基金具有某些區別于其他基金(例如共同基金)的特征。我們在下面列出了一些最重要的特征。
    1. 對沖基金投資于廣泛的金融市場。與只允許投資于債券和股票的共同基金不同,對沖基金實際上可以投資于所有金融市場。所以,找到投資于房地產、商品或外匯的對沖基金并不罕見。
    2. 只有合格投資者才能投資對沖基金。監管機構試圖保護缺乏經驗或不了解投資對沖基金相關風險的投資者。允許過去兩年年收入超過 20 萬美元或凈資產超過 100 萬美元(不包括主要居所)的高凈值個人投資于此類基金。
    3. “二和二十”。對沖基金通常根據“二和二十”規則向投資者收取費用,這意味著他們同時收取 2% 的資產管理費和 20 美元的績效費。
    4. 杠桿交易。對沖基金經常使用杠桿來提高交易結果。然而,當交易對他們不利時,高杠桿很容易導致過度虧損。
    對沖基金類型
    有多種類型的對沖基金,每一種都試圖利用某些市場環境和交易機會。他們通常根據用于交易市場的投資策略進行分類。
    根據這一分類,對沖基金的主要類型包括:
    1.多空基金
    多空基金是對沖基金的主要和傳統類型。多空基金的目標是做多那些跑贏大市的證券,做空那些跑輸大盤的證券。在多空基金成立之后,其他對沖基金類型也出現了,這些基金也旨在利用其他投資策略。
    2. 事件驅動型基金
    顧名思義,事件驅動型基金試圖利用影響證券價格的各種市場事件,例如政治發展、自然災害、宏觀經濟發布等。
    3. 宏觀基金
    宏觀基金是另一種流行的對沖基金,旨在從宏觀經濟事件引起的價格波動中獲利。這類基金投資于多個不同的金融市場,例如股票、債券和商品,以降低市場風險并提升整體表現。
    4、新興市場基金
    新興市場基金投資于人均收入較低的發展中國家證券。由于新興市場經濟體往往波動很大,這些基金通常風險相對較高,但其回報也可能很高。
    5. 固定收益套利基金
    固定收益套利基金試圖利用固定收益證券之間的價格差異,例如債券、國債或商業票據。由于這些證券可以在不同的交易所交易,固定收益套利基金試圖在一個交易所以較低的價格購買它們,并在另一個交易所以較高的價格出售它們。
    主要對沖基金技術
    經證實,許多對沖基金在很大程度上優于標準普爾 500 指數。那他們如何在持續性地獲得如此高的回報?
    對沖基金使用各種技術來提高業績,例如上面已經提到的杠桿交易。但是,還有一些其他技術也可能對較小的零售交易者派上用場。我們在下面列出了其中的一些。
    1. 使用衍生品。對沖基金經常利用期權、遠期和期貨等金融衍生品合約。期權通常以原始工具價格的一小部分進行交易,并且是降低某些市場風險(對沖)相對于其他未平倉頭寸的好方法。同樣,遠期和期貨通常用于推測某些金融工具的未來價格。
    2.多空交易策略。散戶交易者還可以從經典對沖基金的多空投資策略中受益。購買那些處于上升趨勢的金融工具和做空處于下降趨勢的金融工具。這樣,您將能夠創建具有高潛在回報的市場中性投資組合。
    3. 創建一個交易組合。談到投資組合,許多零售交易者不了解創建具有不同相關性的交易組合的重要性。普通零售交易者一次有兩到三筆未平倉交易,或者根本沒有交易。另一方面,專業的對沖基金交易員將嘗試創建一個包含 12-20 個精選交易的投資組合,通過相關性降低市場風險。
    4. 不要過度利用你的交易。雖然許多對沖基金使用杠桿來提高業績,但他們仍然知道過度杠桿交易是導致災難的安全方式。對沖基金不使用 100:1、200:1 或 400:1 的極高杠桿率,您也不應該使用如此之高的杠桿率。
    5. 進行分析。對沖基金經理不會根據情緒進行交易。每筆交易都經過廣泛分析,有時甚至提前幾個月準備。雖然零售交易者沒有可供對沖基金使用的資源,但只要有時間,他們仍然可以練習耐心、學習和分析市場。
    6. 管理您的退出點。盡管許多散戶交易者的勝率相對較高,但其中一些仍然在市場上虧損。對沖基金減少損失,讓利潤跑起來。他們提前知道何時以最高的利潤退出交易。
    最后
    對沖基金通過應用嚴格的投資策略、資金和風險管理規則并廣泛分析市場以尋找可交易機會。
    雖然零售交易者缺乏對沖基金的資源,但他們仍然可以利用某些對沖基金技術,例如多空策略、事件驅動交易、明智地使用杠桿和管理退出點。
    普通交易者雖然不會在一夜之間達到世界知名對沖基金所獲得的回報類型,但仍然可以通過遵循上述一些要點來顯著提高交易表現。

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